이머징테크

근래에 가장 재미있게 읽은 책. 국내에서 번역되어 나온 것은 2010년 2월이지만 미국에서 출판된 시기는 2005년이다. 책 말미에서 저자는 엔론이 파산한 후 2002년 중반에 사베인즈-옥슬리 법(Sarbanes-Oxley)이라는 기업회계 및 투자보호법이 제정된 사실을 언급하면서 “그렇다면 앞으로 제 2의 엔론이 탄생할 가능성은 없다는 말인가? 다음 강세장이 오면 변화의 유무를 확인할 수 있을 것이다”라고 말한다.

제 2의 엔론이 된 ‘리만 브라더스’

다음 강세장과 또 한번의 금융위기를 겪은 지금 그 대답은 분명하다. 2008년 파산한 리만 브라더스는 엔론이 했던 것과 같은 방법, 즉 Repo 거래를 통해 분식회계를 했던 것으로 드러났다. 엔론은 내부자(CFO)가 만든 회사와의 Repo 거래를 통해 마지막 순간까지도 손실을 숨겼다. 엔론의 Repo 거래는 엔론이 손실을 낸 자산을 내부자가 만든 제 3의 회사가 사들였다가 회계 분기가 끝난 뒤 엔론이 다시 얼마의 수수료를 붙여 사들이는 식으로 이루어졌다. 이 거래로 내부자가 만든 회사는 많은 금액의 수수료를 챙길 수 있었고 엔론은 막대한 손실을 내고도 이 사실을 외부 투자자들에게 숨길 수 있었다.

리먼 파산의 계기가 된 서브프라임모기지는 주택 가격이 계속해서 상승할 것이라는 낙관론에 기반한 파생상품이다. 당시의 엔론 역시 에너지 산업과 광대역산업에 대한 무모할 정도의 낙관론에 기댄 사업 운영과 금융거래, 그리고 투자자들에게 현실을 숨기는 분식회계를 통해 10년 동안 주가를 10배 이상 끌어올렸다. 그리고 어느 한 순간 엔론과 함께 수백억 달러, 어쩌면 그 이상의 돈이 사라졌다.

이 책에서는 탐욕이 어떻게 모든 사람들을 눈멀게 할 수 있는가를 보여준다. 마지막 순간까지 엔론이 현실을 숨길 수 있었던 것은 탐욕에 눈이 먼 회계법인과 은행 및 투자은행들의 유착관계가 있었기 때문이다. 엔론 주식에 대해 매수 추천을 하여 주가를 끝까지 치솟게 한 엔론을 담당했던 증권분석가들은 엔론이 그들을 속였다고 항변했지만 실상은 엔론과 유착관계에 있던 자신들의 회사, 그리고 엔론 주가가 떨어지지 않기를 바라는 투자자들의 압력에 굴복하여 진실을 보려 하지 않았다.

빛 바랜 상식 ‘펀더멘틀론’

‘금융전쟁, 한국경제의 기회와 위험’이라는 책에서 저자인 신장섭 교수는 이미 실물거래가 3%, 금융거래가 97%를 차지하는 현재의 경제 상황을 이야기하면서 펀더멘틀론, 혹은 ‘꼬리가 몸통을 흔든다’는 금융상식은 잘못되었다고 말한다. 그러면서 금융거래가 몸통이 되어버린 현재 상황에서 는 금융시장의 가격이 실물거래에 맞춰 결정되는 것이 비정상적이고 실물경제가 투기적 금융거래의 영향을 받는 것이 정상적이라는 현실을 말하고 있다.

최근에 제기된 골드만삭스의 사기 의혹과 이에 대처하는 오바마 정권의 은행규제 법안 문제와 관련해서도 결국은 이러한 움직임이 탐욕에 따라 움직이는 금융시장을 바꾸지는 못할 것이라는 생각이다. 신장섭 교수는 시장이 실물거래가 아닌 금융거래에 따라 움직이고 있는 만큼, 불황을 타개하기 위한 유일한 방법은 버블을 만드는 것뿐이라고 말한다. 불황을 타개하기 위해 또 다른 버블이 만들어지고 결국은 이것이 터지는 일의 반복이 될 것이라는 것이다. 그리고 그 주기는 점점 짧아질 것이라고 말한다.

버블을 만들어내는 것이 바로 기업과 은행, 투자은행들의 탐욕이다. 따라서 미국이든 한국이든 불황을 타개하고 실업률을 낮출 책임이 있는 정책자 입장에서 골드만삭스와 같은 투자은행을 규제하는 데는 아무래도 한계가 있을 것이다. 결국 더 빠른 주기로 버블과 버블의 붕괴가 반복되는 과정에서 또 다른 엔론과 리만 브라더스는 계속해서 등장하게 될 것으로 보인다.

V2G - 엔론이 꿈에 그렸을 법한 사업모델

IT와 에너지 산업에 대한 관심이 높은 필자의 입장에서 또 하나 흥미로운 것은 당시 엔론이 영위했던 사업의 내용들이다. 엔론의 이미지는 천연가스와 같은 에너지 공급회사였지만 실질적으로 엔론이 수익을 낸 유일한 분야는 에너지 가격의 변동을 예측함으로써 가능했던 에너지 트레이딩 분야였다. 또한 각국의 전력사업자와 체결한 천연가스 공급계약을 파생상품으로 만들어 판매하기도 했다.

엔론은 에너지 서비스 분야에 대한 엄격한 규제가 언젠가는 풀릴 것이고 여기에 수많은 기업이 뛰어들어 경쟁하게 될 것이라고 내다봤다. 이렇게 되면 전력회사들은 여러 에너지 회사들 중 가장 낮은 가격을 제시한 회사로부터 전력을 사들이게 됨으로써 결과적으로 소비자들은 보다 낮은 가격에 전기를 이용할 수 있게 될 것이라는 것이 엔론의 주장이었다.

엔론의 주장을 받아들여 캘리포니아가 시험적으로 에너지 서비스 분야에 대한 규제를 완화했는데, 캘리포니아는 그로 인한 혹독한 대가를 치러야 했다. 엔론을 위시한 거대 전력업체들이 자신들에게 유리하도록 시장을 교란하는 통에 전력도매 가격이 치솟아 2000년에서 2001년에 걸친 전력 위기를 겪어야 했다. 이 기간 동안 몇 번에 걸친 단전이 이루어졌고 학교들은 휴교하고 기업들은 폭염 속에서 에어컨을 전혀 사용하지 못했다. 그리고 도시 곳곳에서 시위가 벌어졌다.

이 기간 동안 엔론은 많은 돈을 벌었는데, 에너지 가격이 오를 것이라는 데 배팅함으로써 엔론의 트레이더들은 수백만 달러를 벌어들였다.

현재 많은 기업들이 뛰어들려 하고 있는 V2G(Vehicle to Grid) 사업은 V2G 사업자가 각 가정, 그리고 전력사업자와 전력을 거래하는 시스템이다. 이러한 시스템이 구축되면 전력 가격은 에너지 수급상황에 따라 그야말로 실시간으로 변동할 것이다. 만일 엔론이 현재까지 존속했다면 그야말로 꿈에 그리던 상황이 펼쳐지는 것이다. 만일 엔론이라면 V2G사업 자체뿐만 아니라 에너지 가격 변동을 예측한 트레이딩사업 그리고 전력사업자들이 에너지 가격 변동에 대한 위험을 헤지할 수 있는 파생상품 등을 판매하여 막대한 수익을 올리려 했을 것이다.

에너지사업 이외에도 엔론이 벌였던 사업들 중에는 수처리사업, 그리고 비디오를 전송할 수 있는 광대역 브로드밴드사업 등이 있다. 엔론이 사업을 벌였던 당시보다는 좀더 가까이 갔지만 현재도 많은 기업들이 미래사업으로 주목하고 있는 분야다.

현재 기업들의 미래 사업으로 각광받고 있는 분야들 – 태양광, LED, 전기차, 풍력발전, 수처리사업, 스마트그리드, 바이오 등은 주식시장에서 과대 평가됨으로써 또다시 버블을 키우는데 일조하고 있다. 사실 버블을 만들 수 있는 것이라면 분야야 어떻든 상관없을 것이다. 투기적 금융시장이 현실 경제의 90% 이상을 차지하게 된 상황에서 버블의 생성과 붕괴, 그리고 그 과정에서 엔론과 같은 기업의 등장은 끊임없이 반복될 수 밖에 없는 듯 하다.

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“우리에겐 선택의 여지가 없습니다. 이 일을 하든가, 아니면 세계 경제의 파멸과 지구 온난화라는 대재앙을 받아들이는 수 밖에 없습니다.” 전기자동차 기반시설 개발에 주력하고 있는 벤처기업 미 베터 플레이스(Better Place)사를 설립, 운영하고 있는 샤이 애거시(Shai Agassi)의 말이다.

전기차 세상의 액슨 모빌을 꿈꾸는 베터 플레이스(Better Place)

이스라엘 태생인 애거시와 그의 아버지는 1990년대에 소프트웨어 회사를 설립했는데 독일의 거대 소프트웨어 회사 SAP가 이 회사를 4억 달러에 사들였다. 애거시는 그 뒤 SAP에 합류해서 제조사 사장직을 맡았고, 대내외적으로 장차 이 회사의 CEO가 될 것이라고 인정받았다. 하지만 2007년 가을 애거시는 SAP에서의 탄탄한 미래를 버리고 베터 플레이스를 창업했다.

베터 플레이스의 목표는 전기차의 세상에서 액슨 모빌과 같은 존재가 되는 것이다. 다시 말해 전기차 세상의 주유소 네트워크가 되려 하고 있다. 베터 플레이스는 전기차 보급 확대에 도사리고 있는 3가지 난제를 해결함으로써 이를 가능하게 한다는 계획이다.

전기차 보급 확대를 위해 첫 번째로 해결해야 할 문제는 전기차 배터리 가격이다. 차 한대당 배터리의 가격은 1만 달러가 넘는다. 베터 플레이스의 계획에 따르면 그 문제는 전기차 사용자들이 매달 일정한 금액의 배터리 사용 요금을 내는 것으로 해결될 것이라고 한다. 이 때 배터리는 차 소유주의 것이 아니라 베터 플레이스의 것이 된다. 이런 식으로 배터리를 관리하게 되면 차 소유주들은 차를 10년 넘게 사용했을 때 직면하게 될 배터리 교체와 폐기 비용을 부담하지 않아도 된다.

베터 플레이스가 해결하고자 하는 두 번째 문제는 전기차 배터리로는 아주 먼 거리까지는 갈 수 없다는 점이다. 이 문제에 대한 베터 플레이스의 해법은 간단하다. 현재 우리가 운전하는 차의 기름이 떨어지면 주유소를 찾아가는 것처럼 배터리의 충전량의 거의 다 떨어졌는데 더 멀리 가야 한다면 베터 플레이스의 배터리 충전소로 가면 되는 것이다. 베터 플레이스는 채 5분도 안 되는 시간에 거의 다 쓴 배터리를 빼내고 완전히 충전된 배터리를 넣어서 운전자가 주유소에서 주유하는 만큼의 시간만 들이면 계속 운전할 수 있도록 해줄 것이다.

세 번째 문제는 전기차 충전을 위한 전기 배관망이 대비가 돼 있지 않다는 점이다. 여러 사람이 같은 시간에 전기차 충전을 위해 전기 플러그를 사용한다면 변압기가 폭발해 버릴 가능성도 있다. 이 문제를 해결하기 위해 각국의 전력 사업자들이 스마트그리드라는 차세대 전력망 구축에 나서고 있지만 이것이 구축되기까지는 수십 년의 시간과 천문학적인 비용이 들어갈 것이다. 이 문제에 대한 베터 플레이스의 해결책은 다음과 같다.

모든 전기차에 컴퓨터를 탑재해서 베터 플레이스 네트워크와 지속적으로 통신하면서 차의 위치가 어디쯤인지, 충전량이 얼마나 남았는지, 혹은 충전시켰는지 여부에 대한 정보를 전달한다. 운전자가 A라는 지점까지 가고 싶은데 현재 충전량에 비춰 그 거리가 좀 멀다고 생각되면 그는 차내에 탑재된 GPS에 목적지를 말하고 차내에 탑재된 컴퓨터가 현재 충전량으로 목적지에 도착할 수 있는지 여부를 말해준다. 만약 충전량이 부족한데 운전자가 오랜 시간을 들여 다시 충전하고 싶지 않다면 컴퓨터가 베터 플레이스와 통신해서 가는 길에 가장 가까운 배터리 충전소가 어디에 있는지 알려준다. 그 다음에 배터리 충전소에 지금 운전자가 15분 내로 새로 충전된 배터리로 교체하기 위해 도착할 것이라고 알려준다.

마찬가지로 차내에 탑재된 컴퓨터는 차가 언제 차고에 있는 콘센트에 플러그를 꽂아서 충전하는지 알게 될 것이고, 그 정보를 베터 플레이스 네트워크에 전송해 베터 플레이스가 같은 블록에서 이미 다른 세 대의 차량이 충전중인지 아닌지를 파악할 수 있게 해준다. 베터 플레이스는 그 다음에 플러그를 꽂은 차 세 대와 모두 통신해서 어떤 차의 충전량이 가장 낮아서 제일 먼저 충전해야 할지 판단한다. 지역 전기 그리드(배관망)의 변압기가 과부하되는 일이 없도록 베터 플레이스의 컴퓨터들은 밤새 순서대로 각 차들이 충전되게 조절해서 아침까지 차 네 대의 배터리 모두 완전히 충전될 수 있도록 한다.

이 모든 해법은 애거시의 프로그래머들에게는 이미 익숙한 코딩과 알고리즘을 사용해 만든 베터 플레이스의 독자적인 소프트웨어로 운영될 것이다. 전기차로 전환하기 위해 필요한 충전 기반시설은 이미 존재하고 있으니 각 차의 충전 방식을 관리할 강력한 컴퓨터 네트워크만 있으면 된다고 애거시는 말한다.

SAP사의 한 고위 간부는 “애거시는 가끔 아주 건방지게 들리는 말을 할 때도 있지만 내가 본 사람 중 최고의 세일즈맨이었습니다”라고 말한다. 애거시의 베터 플레이스는 2억 달러가 넘는 자본을 유치했으며 이스라엘과 덴마크, 오스트레일리아 정부와 계약을 체결하고 충전 인프라를 구축하고 있다. 베터 플레이스는 2011년 말까지 이스라엘과 덴마크에서 10만 대의 전기차를 관리하게 될 것으로 기대하고 있다.

전기차 세상의 액슨 모빌을 꿈꾸는 회사는 비단 베터 플레이스 뿐만은 아니다. 이전 시스코(Cisco)에서 통신기기 사업을 하다가 Coulomb Technologies를 설립한 리처드 로웬달(Richard Lowenthal), 그리고 영국의 벤처기업 Elektromotive, 전기자동차를 생산하고 있는 도요타자동차의 관계사 도요타자동직기 등이 전기자동차 충전 인프라 사업에 뛰어들고 있다.

V2G(Vehicle to Grid)로 벤처기업에서 전력 사업자로

한편 투자회사인 골드만삭스(Goldman Sachs)가 초기 투자한 그리드포인트(GridPoint)는 이미 200억 달러의 자금을 조달하는 한편 전기자동차용 충전 인프라 사업과 여기서 한걸음 나아가 스스로 전력사업자가 될 것까지 염두에 둔 보다 큰 그림을 그리고 있다.

그리드포인트가 구상하는 사업은 V2G(Vehicle to Grid)라 불리는데, 이것은 단순한 전기자동차용 충전 인프라가 아닌, 스마트그리드와의 연계가 전제가 된 전기차를 활용한 가정용 충전 인프라다.

스마트그리드가 구축되면 각 가정에 스마트미터기가 설치되고 이것을 통해 가정 내 가전기기의 전력을 양방향으로 관리할 수 있다. 지금까지의 미터기는 가정에서 사용한 월별 전력량을 전기회사 측에 전송하는 역할만을 했다. 그러나 스마트미터기는 각 가전제품 별로 얼마의 전력을 사용했는지 등의 정보를 실시간으로 제공하는데, 전력회사뿐만 아니라 집주인도 이를 가시화된 정보 형태로 열람할 수 있다. 아울러 전기사용량을 알려주는 데서 한걸음 나아가 집주인 혹은 전력회사 측에서 각 가전의 전력을 제어할 수 있는 양방향 기능을 제공한다. 예를 들어 한여름 에어컨 사용이 폭주할 때 전기회사는 각 가정의 에어컨 온도를 높임으로써 전력 사용량을 조절할 수 있다. 물론 이러한 기능은 서비스에 가입한 유저에 한해 제공되며 이러한 서비스에 가입한 집은 전기료 감면 등의 혜택을 입게 된다.

현 시점에서 스마트그리드라고 하면 이러한 단계의 서비스 제공을 의미하는 경우가 많은데, 사실 스마트그리드의 궁극적인 모습은 전력회사와 집주인 간 양방향 전력 거래에 있다. 예를 들어 스마트그리드가 구축되면 전력 사업자는 시간대에 따른 차등 요금을 적용할 수 있을 것이다. 전력 사용량이 많은 계절이나 시간대의 전력 요금을 높게 책정하고 전력 사용량이 적은 계절이나 시간대의 전력 요금을 낮게 책정하는 식이다. 이것을 이용하여 집주인은 전기요금이 낮을 때 전기를 비축해 두었다가 전기요금이 높을 때 이를 전기회사에 되팔 수 있다. 또는 집에 태양광 판넬 등을 설치해 두고 여기서 모은 전력을 전기 회사에 판매할 수도 있다.

이를 위해서 반드시 필요한 것이 전기를 저장해 둘 수 있는 축전지다. 그러나 축전지의 가격이 매우 높기 때문에 일반 가정에서 여간 해서는 구입하기가 어렵다. V2G는 전기자동차의 배터리를 가정용 축전지로 활용하자는 생각이다. 집주인은 집에 설치한 태양광 판넬로 모은 전력을 배터리 충전에 이용하거나 전기요금이 낮을 때 전기차를 충전해 두었다가 전기요금이 높을 때 이를 전기회사에 되팔 수 있다.

핵심은 고도의 소프트웨어 개발능력

이러한 V2G 사업에서도 필요한 것은 베터 플레이스가 가지고 있는 것과 같은 고도의 소프트웨어 개발능력이다. V2G 사업자는 각 가정의 전력 사용량 및 에너지원의 가격 등을 고려하여 실시간으로 전력 가격을 책정하는 한편 각 가정의 전기차 충전용 스탠드 및 전기차 배터리의 충전량 등을 실시간으로 관리할 필요가 있다. 그리고 각 가정이 사용한 전력과 전력을 되판 이력 등을 종합하여 전기요금을 책정한다. 실로 제 2의 전력 사업자가 되는 것이다.

베터 플레이스나 그리드포인트의 핵심 역량은 자동차나 가정의 전력정보를 관리할 수 있는 소프트웨어 개발능력에 있다. 이는 IT업계에서 구글이나 MS 등이 영위하고 있는 데이터베이스관리 및 서비스 사업과 크게 다르지 않다. 실제로 스마트그리드를 전제로 한 에너지 업계의 에코 시스템은 현 IT업계의 그것과 많이 닮아있다.

베터 플레이스나 그리드포인트와 같은 벤처기업들은 IT업계의 구글, MS와 같은 지위를 에너지 업계에서 확립하기를 기대하고 있다. 이렇게 될 경우 이들 기업은 에너지 산업의 시장규모를 생각할 때 구글이나 MS를 뛰어넘는 거대 기업으로 성장하게 될 것이다. 조만간 사람들은 전기차용 스탠드의 플러그를 일종의 주유 펌프로 보게 될 것이고 한두 개의 회사가 이것을 제공함으로써 독점권을 행사하게 될 것이라는 대담한 비전이다.

국내에서는 SK에너지와 GS칼텍스, 삼성SDI와 같은 주유소/2차전지 사업을 영위하고 있는 기존 대기업들이 V2G사업에의 진입을 언급하고 있다. V2G사업의 경우 막대한 자금력을 필요로 하는 만큼 국내의 경우 벤처기업이 뛰어들기에는 쉽지 않은 것은 분명하다. 그러나 해외에서 특히 벤처기업들이 V2G사업 진입을 표명하고 있는 데는 이유가 있다. V2G사업의 핵심은 하드웨어가 아닌 소프트웨어에 있기 때문이다. 소프트웨어 기업인 구글과 MS 역시 V2G용 소프트웨어 개발에 나섰다고 밝히고 있는데, 이 역시 같은 맥락에서 이해할 수 있다.

이미 해외에서는 차세대 충전 인프라의 주도권을 잡기 위한 움직임이 벌써부터 치열하게 전개되고 있다. 중국 시장을 염두에 둔 표준화에서 유리한 입지를 차지하기 위한 각국의 경쟁도 뜨겁다. 이머징테크에서는 V2G를 비롯한 차세대 전력 인프라를 둘러싼 각국 및 사업자 동향과 통신사업자, 자동차업계 등 분야별 사업자에 어떤 시장기회가 있는지를 분석한 보고서를 조만간 출시할 예정이다.

본 기사의 베터 플레이스와 관련된 내용은 크리스토퍼 스타이너, 석유종말 시계($20 Per Gallon)를 참조하였음

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